Türev Ürünler

Bireysel Bankacılık

Forward

• Bugünden farklı para birimlerinin ileri bir tarihteki fiyatlarının belirlendiği bir anlaşmadır.
• Bugünden, gelecekteki kuru sabitlemek demektir.
• Forward yapan müşteri kur riskine karşı koruma sağlar.

Opsiyon

• Alıcısına belirli bir finansal varlığı, önceden belirlenmiş bir vadede, önceden belirlenmiş bir fiyattan alma(call) veya satma(put) hakkı veren, satıcısına ise alma veya satma yükümlülüğü doğuran bir anlaşmadır.
• Opsiyon işleminde, “Opsiyonu Alan Taraf” ve “Opsiyonu Satan Taraf” olmak üzere iki taraf vardır.
• Opsiyonu alan taraf, opsiyon primini ödeyerek bir hak satın alırken, sözleşmede belirtilen vade tarihinde bu hakkını kullanabilir. Opsyion alan tarafın maksimum kaybı ödediği primle sınırlıdır.
• Opsiyon satan taraf, opsiyon alan tarafın hakkını kullanması durumunda yükümlülüğünü yerine getirmek zorundadır. Opsiyon satan tarafın maksimum kazancı, aldığı prim ile sınırlıdır.
• Müşteri veya banka opsiyonu alan veya satan taraf olabilir.

Döviz Swap

• Tarafların önceden anlaştıkları oran ve koşullarda belirli iki farklı döviz tutarını işlemin yapıldığı tarihte takas ettikleri/değiştirdikleri, işlemin vade tarihinde ilgili para birimlerini anlaştıkları oran ve şartlarda geri takas ettikleri işlemdir.
• Döviz Swap işlemleri yapıldığı gün itibarıyla, tarafları ilgili işlem tarihi ve vade için bağlayıcı bir anlaşma niteliği taşır.
• Nakit akışı, vade başında ve vadede gerçekleşir.

Şartlı Opsiyon

• Şartlı Opsiyon işlemlerinde opsiyon hakkı şarta bağlanmıştır. İşlemin geçerli olabilmesi için başta belirlenen “Şartlı Kazanç Elde Etme Koşullarının” vade içinde (şartlı opsiyonun özelliğine göre) herhangi bir anda gerçekleşmesi gerekmektedir. Başta belirlenen şartın gerçekleşmemesi durumunda ise opsiyon hakkı geçerliliğini kaybeder.
• Şartlı Opsiyon işleminde, “Şartlı Opsiyon Alan Taraf” ve “Şartlı Opsiyon Satan Taraf” olmak üzere iki taraf vardır.

Çoklu Forward İşlemi (Par Forward)

• Maksimum 6 ay vadeli olarak gerçekleştirilebilen, tek fiyat üzerinden, her vadede bir alım bir satım olmak üzere iki adet opsiyon içeren, bu sayede ilgili vadelerde işlemin muhakkak gerçekleşmesini sağlayan çok vadeli ve sıfır maliyetli bir döviz opsiyon işlemidir.
• Komisyon ve prim ödemesi yoktur.

Parçalı Forward İşlemi (Participating Forward)

• Tek vade için gerçekleştirilebilen, 1’e 2 kaldıraç kullanılarak iki adet opsiyon işlemi içeren, bu sayede forward fiyata göre daha avantajlı bir seviyeden işlem yapabilme olanağı sağlayan, vade tarihinde opsiyona bağlı döviz işlemlerinden bir tanesinin gerçekleştiği sıfır maliyetli bir döviz opsiyon işlemidir.
• Komisyon ve prim ödemesi yoktur.

Sıfır Maliyetli Koridor Opsiyonu (Zero Cost Collar)

• Tek vade için gerçekleştirilebilen, farklı seviyeleri olan bir alım biri satım olmak üzere 2 ayrı opsiyon işleminden oluşan, sıfır maliyetli bir döviz opsiyon işlemidir.
• Tek bir vade için 2 farklı seviyeden işlem yapma olanağı sağlar.
• Komisyon ve prim ödemesi yoktur.

 

Kobi/Ticari/Kurumsal Bankacılık

Forward

• Bugünden farklı para birimlerinin ileri bir tarihteki fiyatlarının belirlendiği bir anlaşmadır.
• Bugünden, gelecekteki kuru sabitlemek demektir.
• Forward yapan müşteri kur riskine karşı koruma sağlar.

Opsiyon

• Alıcısına belirli bir finansal varlığı, önceden belirlenmiş bir vadede, önceden belirlenmiş bir fiyattan alma(call) veya satma(put) hakkı veren, satıcısına ise alma veya satma yükümlülüğü doğuran bir anlaşmadır.
• Opsiyon işleminde, “Opsiyonu Alan Taraf” ve “Opsiyonu Satan Taraf” olmak üzere iki taraf vardır.
• Opsiyonu alan taraf, opsiyon primini ödeyerek bir hak satın alırken, sözleşmede belirtilen vade tarihinde bu hakkını kullanabilir. Opsiyon alan tarafın maksimum kaybı ödediği primle sınırlıdır.
• Opsiyon satan taraf, opsiyon alan tarafın hakkını kullanması durumunda yükümlülüğünü yerine getirmek zorundadır. Opsiyon satan tarafın maksimum kazancı, aldığı prim ile sınırlıdır.
• Müşteri veya banka opsiyonu alan veya satan taraf olabilir.

Döviz Swap

• Tarafların önceden anlaştıkları oran ve koşullarda belirli iki farklı döviz tutarını işlemin yapıldığı tarihte takas ettikleri/değiştirdikleri, işlemin vade tarihinde ilgili para birimlerini anlaştıkları oran ve şartlarda geri takas ettikleri işlemdir.
• Döviz Swap işlemleri yapıldığı gün itibarıyla, tarafları ilgili işlem tarihi ve vade için bağlayıcı bir anlaşma niteliği taşır.
• Nakit akışı, vade başında ve vadede gerçekleşir.

Şartlı Opsiyon

• Şartlı Opsiyon işlemlerinde opsiyon hakkı şarta bağlanmıştır. İşlemin geçerli olabilmesi için başta belirlenen “Şartlı Kazanç Elde Etme Koşullarının” vade içinde (şartlı opsiyonun özelliğine göre) herhangi bir anda gerçekleşmesi gerekmektedir. Başta belirlenen şartın gerçekleşmemesi durumunda ise opsiyon hakkı geçerliliğini kaybeder.
• Şartlı Opsiyon işleminde, “Şartlı Opsiyon Alan Taraf” ve “Şartlı Opsiyon Satan Taraf” olmak üzere iki taraf vardır.

Çoklu Forward İşlemi (Par Forward)

• Maksimum 6 ay vadeli olarak gerçekleştirilebilen, tek fiyat üzerinden, her vadede bir alım bir satım olmak üzere iki adet opsiyon içeren, bu sayede ilgili vadelerde işlemin muhakkak gerçekleşmesini sağlayan çok vadeli ve sıfır maliyetli bir döviz opsiyon işlemidir.
• Komisyon ve prim ödemesi yoktur.

Parçalı Forward İşlemi (Participating Forward)

• Tek vade için gerçekleştirilebilen, 1’e 2 kaldıraç kullanılarak iki adet opsiyon işlemi içeren, bu sayede forward fiyata göre daha avantajlı bir seviyeden işlem yapabilme olanağı sağlayan, vade tarihinde opsiyona bağlı döviz işlemlerinden bir tanesinin gerçekleştiği sıfır maliyetli bir döviz opsiyon işlemidir.
• Komisyon ve prim ödemesi yoktur.

Sıfır Maliyetli Koridor Opsiyonu (Zero Cost Collar)

• Tek vade için gerçekleştirilebilen, farklı seviyeleri olan bir alım biri satım olmak üzere 2 ayrı opsiyon işleminden oluşan, sıfır maliyetli bir döviz opsiyon işlemidir.
• Tek bir vade için 2 farklı seviyeden işlem yapma olanağı sağlar.
• Komisyon ve prim ödemesi yoktur.

Faiz Swap

Mevcut kredilerdeki faiz değişimlerinden kaynaklanan faiz riskine karşı firmaların bilançolarını koruma amacı ile gerçekleştirdikleri, faize esas miktara dayalı olarak tek bir döviz cinsi ya da farklı döviz cinsleri üzerinden yapılabilen,

• Sabit faizden değişken faize,
• Değişken faizden sabit faize,
• Sabit faizden sabit faize,
• Değişken faizden değişken faize,

karşılıklı faiz değişimlerinin yapıldığı, anapara değişimini de konu alabilen tezgah üstü türev ürünlerdir.

Vadeli Faiz

• Vadeli faiz işlemleri, sadece tek bir dönem için, taraflar arasında, faize esas miktara dayalı olarak, sabit orandan değişken orana veya değişken orandan sabit orana taraflar arasında faiz değişimlerini içeren, tezgah üstü piyasalarda işlem gören vadeli işlemdir.
• Vadeli Faiz işlemlerinin, faiz swap işlemlerinden farkı, müşterinin sadece tek bir kredi ödeme dönemi için işlemi gerçekleştirebiliyor olmasıdır.

Taban Faiz / Tavan Faiz

• Taban ve Tavan Faiz işlemleri, faiz üzerine opsiyon hakkı verir. Opsiyon satın alan tarafa, belirli vadelerde ve önceden belirlenen bir vadeye kadar faiz seviyesini belirli bir noktada sabitleme hakkı veren, opsiyon satan tarafı ise, bu konuda yükümlü kılan tezgah üstü türev ürünlerdir.

Swaption (Swap Opsiyon)

• Swaption işlemleri, opsiyon satın alan tarafa işlem tarihinde belirlenen bir vadede, işleme dayanak teşkil eden faiz swap işleminde satın alma hakkını veya satma hakkını kullanarak faiz swap işlemine girme hakkı veren, opsiyon satan tarafı ise, bu konuda yükümlü kılan tezgah üstü piyasalarda işlem gören vadeli işlemlerdir.
• Belirleme günü ve saatinde, opsiyon satın alan taraf, opsiyon hakkını kullanmadığı takdirde, swaption(swap opsiyon) işlemi sonlanacaktır.
• Belirleme günü ve saatinde, opsiyon satın alan taraf, opsiyon hakkını kullandığı takdirde, taraflar, faiz swap işlemine gireceklerdir ve işlemin işleyişi faiz swap işlemi olarak devam edecektir.