Opsiyon

Opsiyon Nedir?

Alıcısına, belirli bir finansal varlığı önceden belirlenmiş bir vadede, önceden belirlenmiş bir fiyattan, Alma (call) veya Satma (put) hakkı veren, satıcısına ise alma veya satma yükümlülüğü doğuran bir anlaşmadır.

Opsiyon İşleminin Özellikleri

  • Döviz riskine karşı birebir korur.
  • Kurdaki aleyhte değişikliklerden etkilenmez.
  • Spotta lehte gelişen hareketlerden faydalanılır.
  • Opsiyon hakkı kullanılsın veya kullanılmasın işlemin bağlandığı gün opsiyon primi ödenir.
  • Opsiyon alan tarafın maksimum kaybı, ödediği primle sınırlıdır.

Opsiyon İşlemi Hangi Müşteriler İçin Uygundur?

Opsiyonu satan müşteriler bakımından, vade sonunda opsiyon işlemi gerçekleşirse piyasa kurundan daha düşük seviyelerde dövizini satma yükümlülüğüne girmeyi kabul eden,

Opsiyonu alan müşteriler açısından ise, vade sonunda opsiyon işlemi gerçekleşmezse ödediği prim kadar zarar etmeyi kabul eden,

Döviz piyasasını takip eden, döviz kuruna ilişkin öngörüsü olan, müşteriler için opsiyon uygun bir ürünüdür.

Örnek İşlem

Müşteri 60 gün sonrasına 1.000.000 USD için 5,60 kurdan, TL karşılığında alım opsiyonu satmak istemektedir.

Müşterinin beklentisi USDTRY kurunun 5,60’ın üzerine çıkmayacağıdır.

Bu işlem karşılığında banka müşteriye 9.500 USD opsiyon prim ödemesi yapacaktır.

Vade Başı:

Herhangi bir para hareketi gerçekleşmez.

Vade Sonu:

Piyasa kuruna bakarak opsiyonun gerçekleşip gerçekleşmeyeceğine opsiyonu alan taraf olan banka karar verir.

Vade sonunda spot kur 5,60’ın üzerinde ise banka opsiyon hakkını kullanacak ve vade başında anlaştığı 5,60 kurdan müşterinin 1.000.000 USD’sini 5.600.000 TL ödeyerek alacaktır.

Eğer vade sonunda spot kurun 5,60’ın altında olması durumunda ise banka 1.000.000 USD‘yi spot piyasada 5,60’dan daha ucuza almayı tercih edecek ve opsiyon hakkını kullanmamayı seçecektir.

Sizin İçin Seçtiklerimiz